파인메딕스 공모주청약: 의사가 직접만든 내시경시술기구!

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• 파인메딕스 청약경쟁률 결과
• 파인메딕스 증권발행실적보고서
• 끝 (마지막부분)

 

 

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소화기 내시경 시술기구 전문기업 #이번종목 공모주청약 정보입니다. 현직 소화기 내과의사가 현장 경험을 토대로 개발한 내시경 시술 도구 들을 개발해 판매하고 있으며, 내시경 점막하박리술(ESD)에 사용되는 내시경용 절개도와 내시경 점막절제술(EMR)에 사용되는 올가미가 주요 제품입니다. 유럽(이탈리아/프랑스 등), 아시아, 중동 등에서 점유율을 높이고 있고 일본(계약함), 미국 시장에도 진입예정입니다.

 

 

 

종목명	청약일	환불일 상장일	공모가 (밴드)	최소청약 증거금	넷꾼 참여
파인메딕스	12.16~ 12.17화 12.9~ 12.10화	12.19 12.26 12.12 미정	10,000 9,000~ 10,000	25만	조금
	한국투자증권	【38】   -   【iPO】   소화기 내시경 시술기구 전문기업, 흑자(적자전환중)

 

#파인메딕스

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ㆍ 의료인이 직접 참여하는 Prosumer(Product + Consumer)형 전문 의료기기 제조업체입니다.

 

[ESD]
ㆍKnives (내시경용 절개도; 나이프)

(많은 제품들이 너무 생소한 것들이라 접어놨습니다.)

[Polypectomy & EMR]
ㆍSnare
ㆍRetrieval Net

[Hemostasis]
ㆍHemostatic Forceps
ㆍInjection Catheter
ㆍHemoClip
ㆍCoagulation Probe
ㆍClearCoajet

[Biopsy]
ㆍPremium disposable forceps (Accu Forceps)
ㆍDisposable Forceps
ㆍReusable Forceps
ㆍHot biopsy forceps

[EUS / EBUS]
ㆍEUS FNA/FNB
ㆍEBUS TBNA

[Accesories]
ㆍDistal Cap
ㆍMouthpiece
ㆍOther products

 

 

● 뉴스

2024-10-07 머니투데이: 파인메딕스, 실적 들쑥날쑥하지만…"570억 특례 IPO 강소기업"

파인메딕스, 실적 들쑥날쑥하지만…"570억 특례 IPO 강소기업" - 머니투데이

 

 

2024-10-10 더벨: [VC 투자기업] 코스닥 상장 앞둔 파인메딕스, 글로벌 점유율 확대

[VC 투자기업]코스닥 상장 앞둔 파인메딕스, 글로벌 점유율 확대

 

 

2024-10-11 Medipana: 파인메딕스, 26년까지 '내시경 유통·수리' 추진…사업 영역 확대

파인메딕스, 26년까지 '내시경 유통·수리' 추진…사업 영역 확대

 

 

 

● 청약 기본 정보

청약일정/공모가/상장일가격범위/수요예측/경쟁률 등은 맨아래 마지막 표를 보세요.

• 흑자(적자전환중)
• 상장공모: 신주모집 66.7% + 구주매출 33.3% (일부 투자조합 들이 지분 절반씩 내놓음)
• 유통물량: 28.58% 161억 (별도로 스톡옵션 79,000주있으나 2025년11월 행사가능)
• 청약 증권사: 한국투자증권
• 온라인 청약수수료: 후불 2000원, 미배정 또는 상위등급 또는 IRP계좌 10만원 잔고유지시 면제
• 온라인 최대청약한도
  최저등급 온라인 최대청약주식수 3,500
  최고등급 온라인 최대청약주식수 21,000
  최저등급 온라인청약 증거금한도 1750만
  최고등급 온라인청약 증거금한도 1억500만
• 청약단위

 

 

● 기존주주 정보 및 관련주

최대주주 전성우 대표이사가 29.8% 지분을 보유하고 있고, 특수관계인을 포함해 40.49% 의 경영권 지분이 있으며, 여러 투자조합이 있고 투자조합들 일부는 보유지분절반을 구주매출해서 엑시트중이고, 일부는 보유확약했네요. 1% 미만 소액주주는 38명 25.73%로 많은 편이네요.

 

 

● 분석 기록

 

@2024-11-17 첫 검토

• 2024-10-28~11-01(금) 청약일정이었다가 한차례 연기했으며, 작년 흑자였지만, 적자로 전환하여 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례 적용해 진행중입니다.

연결 재무제표	2024년 상반기	2023년	2022년	2021년
매출	37.2억	101.5억	81.4억	72.5억
영업손익	-7.2억	8.7억	-6.6억	-23.1억
당기순손익	-7.0억	11.8억	2.4억	-15.4억

• 매출은 꾸준히 증가하다 올해초 감소했는데, 영업이익 실적은 들쑥날쑥 하네요. 올해 상반기 적자에 대해서는 회사에서 "올해 상반기는 국내 전공의 파업 여파로 상급종합병원 시술이 일부 줄며 주력제품인 내시경점막하 절제술용 나이프와 인젝터 제품 매출이 약 15% 감소했다"라고 하지만 좀 믿기지는 않습니다. 이유는 아래표에서 처럼, 해외수출비중이 (작년반기)20%~30%(작년전체)정도 있는데, 상반기 감소폭을 보면 국내 -11.8% 해외 -30%로, 해외감소폭이 더 크기에 때문입니다.

• 공모가 산정시 비교기업은, #비스토스 #뷰웍스 #엠아이텍 #바디텍메드 #휴비츠 5개기업이고, 5개 비교기업 평균 PER 17.86배를 기준으로했습니다. #파인메딕스 2027년 추정 순이익 85.98억을 연할인율 20%으로 역환산한후 비교기업 평균PER 적용한후 39.53% ~ 32.81% 할인해 공모가 밴드 설정했습니다. 그리고 최초 예비심사 신청서에 비교기업으로 있었던 #세운메디칼 (PER 8.05배 수출비중 27.8%) 제외했는데 "2023년 온기 해외 수출 비중이 30%를 초과할 것"이란 항목을 넣어 제외했네요 (#파인메딕스는 위에 설명드렸지만 수출비중이 20~30%니까 27.8%로 비슷한 세운메디칼 회사와 비교해야할 듯 한데 말이죠)
• 전체적으로 실적처럼 들쑥날쑥한 느낌이고 안정적이진 않고 투자조합들이 절반씩 구주매출하는 등 부정적인 면이 있지만, 소형 공모주(공모가 밴드 상단기준 시가총액 563억원)라 유통물량 비율도 더 작아보이고, 유통금액 161억원도 작은 점 때문에 청약을 조금 수준으로 청약하려고 합니다.

 

 

@2024-11-20 청약일정연기

• 한번 연기한 일정인데, #파인메딕스 청약일정 재연기: "12.9~12.10화" → "12.16~12.17화"

 

@2024-12-13 수요예측결과

• 수요예측결과 기관경쟁률 1,260.25:1, 기관 보유확약률 2.77%  (보유확약이 생각보다 높네요)
• 확정 공모가 10,000원 (=공모가 밴드 상단)
• 상장일 유통금액: 161억
• 유통금액이 아주작은편이라 기관들도 수요예측에 긍정적으로 참여한것으로 보이네요.

 

 

@2024-12-16~12-17 청약일

• 청약첫날, 전체경쟁률 43.84:1
• 청약마감, 전체경쟁률 1,631.46:1, 비례경쟁률 3,261.92:1, 균등배정 0.81주(계산) → 실제 0주

 

 

 

@2024-12-19 증권발행실적보고서

• 기관 보유확약률 2.77% → 26.26%
• 일반투자자 전체경쟁률 1,631.46:1, 비례경쟁률 3,261.92:1, 균등배정 0.81주(계산) → 실제 0주
• 상장일 유통금액: 161억 → 161억 → 143억

 

 

 

 

 

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