엠앤씨솔루션(유가) 공모주청약: K2전차부품 방산기업! 대어!
K9 자주포와 K2 전차의 포와 포탑 구동장치 등을 제조하는, 방산용 모션컨트롤 부품 기업 #엠앤씨솔루션 공모주청약 정보입니다. #두산 그룹의 유압기 사업 자회사가 방산용사업도 추가했는데, 소시어스·웰투시 컨소시엄 사모펀드에 매각된 후 유압사업만 다시 #두산밥캣 쪽으로 다시 넘겨줘서, 방산사업만 소시어스·웰투시 컨소시엄이 보유하고 있는 기업입니다. #엠앤씨솔루션 기업가치가 1조에 가까워 올해 마지막 "대어"입니다 (공모가 밴드 상단 기준 상장일 시가총액 8820억원).
* MNC = M&C =Motion & Control
* (유가)=유가증권시장=코스피시장에 상장을 추진
| 종목명 | 청약일 | 환불일 상장일 |
공모가 (밴드) |
최소청약 증거금 |
넷꾼 참여 |
| 엠앤씨솔루션(유가) | 12.5~ 12.6금 |
12.10 12.16 |
65,000 93,300 |
325,000/ 65만 933,000 |
안함 |
| KB증권 삼성증권 키움증권 | 【38】 - 【iPO】 K2전차부품등 방산용 모션컨트롤 부품 기업, 흑자 | ||||
#엠앤씨솔루션(유가)
- 
ㆍ미래 사업: FSM (Fast Steering Mirror), 위성 발사체, 정밀추적 System
● 뉴스
2024-08-26 뉴스웰: K9 자주포 부품 만드는 ‘엠앤씨솔루션’ 코스피 상장일은?
K9 자주포 부품 만드는 ‘엠앤씨솔루션’ 코스피 상장일은? - 뉴스웰
26일 한국거래소 유가증권시장본부에 따르면, 방위산업 부품업체 ‘엠앤씨솔루션’이 코스피시장 상장을 위한 예비심사 신청서를 접수했다. 이번 상장은 KB증권이 주관한다.두산그룹의 유압기
www.newswell.co.kr
2024-11-12 FREE NEWS: 엠앤씨솔루션, 트럼프發 방산주 랠리에 연내 상장 '속도전'
엠앤씨솔루션, 트럼프發 방산주 랠리에 연내 상장 '속도전'
엠앤씨솔루션, 트럼프發 방산주 랠리에 연내 상장 '속도전', 비교기업 퍼스텍·LIG넥스원 주가 11월 10% 상승 미국 및 NATO 등 방위비 지출 확대 전망에 국내 방산기업 수혜 공모주 시장 및 국내 증시
marketinsight.hankyung.com
2024-11-13 NEWSTOF: ‘전방산업 호황’ 전성기 지속 ‘기대’
[MNC솔루션 IPO] ‘전방산업 호황’ 전성기 지속 ‘기대’
유가증권시장(코스피) 상장을 노리는 엠앤씨(MNC)솔루션의 공모 일정이 다가오고 있다. 전방산업 호황과 함께 경쟁업체들의 주가가 큰 폭으로 상승한 점에서 공모 성사를 낙관하는 전망이 나온
www.newstof.com
[수요예측결과]
2024-12-03 THE STOCK: 엠앤씨솔루션, 흥행 실패...하단 미만가 강행?
엠앤씨솔루션, 흥행 실패...하단 미만가 강행? - 더스탁(The Stock)
[더스탁=이경주 기자] 연말 기업공개(IPO) 대어 엠앤씨솔루션(Mnc솔루션)이 기관수요예측 흥행에 실패한 것으로 파악된다. 일각에선 예견했던 결과다. 시장이 급격히 침체된 와중에 비싼 가격을
www.the-stock.kr
● 청약 기본 정보
청약일정/공모가/상장일가격범위/수요예측/경쟁률 등은 맨아래 마지막 표를 보세요.
- 흑자
- 상장공모: 신주모집 50% + 구주매출 50% (최대주주지분)
- 유통물량: 25.39% 2,240억원 (별도의 스톡옵션 없음)
- 청약 증권사: KB증권 삼성증권 키움증권
- 수요예측전 온라인 청약수수료 & 청약한도
- 공모가 확정후 온라인 청약수수료 & 청약한도
- 청약단위
● 기존주주 정보 및 관련주
최대주주는 사모펀드인, 소시어스 웰투시인베스트먼트 제2호 기업재무안정 주식회사로 100% 지분을 보유중입니다. 기존엔 두산이 설립해 보유하고 있던 지분을 모두 넘겼습니다. 다른 주주가 없고 구주매출로 공모물량의 절반을 내놓고, 신주물량으로 전체주식수가 늘어, 최대주주 지분은 68.27% 수준으로 낮아집니다.
● 분석 기록
@2024-11-17 첫 검토
| 연결 재무제표 |
2024년 3개분기 |
2023년 | 2022년 | 2021년 |
| 매출 | 1,884.8억 | 1,834.5억 | 5,186.4억 | 6,090.5억 |
| 영업이익 | 169.1억 | 203.1억 | 176.0억 | 455.7억 |
| 당기순이익 | 133.8억 | 145.3억 | 93.1억 | 356.2억 |
- 실적의 왜곡, 2023년부터 매출이 달라졌는데 2023년 12월 1일 유압기기 사업부문을 인적 분할하고 분할된 회사 #모트롤 (분할신설회사)를 #두산밥캣 주식회사에 매각해 매출이 분리되어 전체 매출이 줄어든 것으로, 방산쪽 자체 매출로 봐서는 점차 증가한다고 볼 수 있습니다. 아래와 같이 두 사업이 하나였다가 분리된 후 매각해 매출의 왜곡이 생겼는데, 누군가의 똑똑한 머리에서 상장뻥튀기를 위한 작업을 했다고 생각되네요. (썰: 최대주주인 소시어스 웰투시인베스트먼트 제2호 기업재무안정 주식회사의 투자자는 누구인지 공개되지 않지만, #두산 자본으로 생각되고 단지 물적분할 구설수에 휘말리지 않으면서 상장을 하기 위한 일련의 작업이라고 보입니다.)
- 공모가 산정시 비교기업은 #LIG넥스원 (20.7배) #퍼스텍 (27.3배) 2곳이고, 평균 EV/EBITDA (상각전 영업이익) 24배를 기준으로 #엠앤씨솔루션 EBITDA 398억원을 이용해 평가한 후 30.68% ~ 19.16% 할인해 공모가 밴드를 설정했습니다.
- 우리사주 배정물량이 60만주 (상장후 기준 6.35%)나 되는데 직원당 평균 1억8천만원 수준이라, 이 중 많은 물량은 실권될 것으로 보이고 대부분 기관으로 넘어갈 듯 합니다.
- 비상장주식 주가: 최대주주가 100% 보유중이라 거래없습니다.
- 최대주주가 개인, 일반기업이 아닌 PEF 사모펀드라서 보호예수가 끝나면 분명 지분 매각을 할텐데, 보유중인 주식을 3년간 분산 매각을 하지않는다는 확약서를 제출했기 때문에, 분산매각은 아니고 통매각을 할 것으로 판단됩니다. (위에 쓴 썰을 생각하면 아마도 다시 #두산 그룹쪽으로 넘길 가능성이 많습니다.) 기관 수요예측때 PEF가 이런 확약을 하지않았다면 아마도 보유확약을 안걸겠죠.
- 트럼프 당선과 함께 방산주들이 주가가 많이 오른 상태이고, 대어라서 "많이" 청약하겠습니다. 키움증권만 최소청약주식수가 20주라 키움증권 청약자가 적을 것으로 보입니다. 삼성증권은 일반등급 고객은 3266만원까지만 가능해 제한적일 것으로 보이네요. 아마도 무조건 KB증권으로 많이 몰리겠죠?
@2024-12-04 수요예측결과
- 공모물량 줄이기 전 기준: 수요예측결과 기관경쟁률 6.55:1, 보유확약률 0%, 상장일 유통금액: 2240억
- 기관물량: 1,650,000 → 1,320,000주
- 일반물량: 750,000 → 600,000주 (20% 줄임)
- 공모물량 줄인 후 기준: 수요예측결과 기관경쟁률 8.18:1, 기관 보유확약률 0%
- 확정 공모가 65,000원 (공모가 밴드 상단 93,300원보다 -30.33% 내림, 공모가 밴드 하단 보다 낮음)
- 상장일 유통금액: 1850억 → 1289억
- 예상보다 너무 낮은 수요예측과 마지막 붙인 기사를 읽어보고 청약참여도는 좀 낮춥니다. "많이" → "조금"
@2024-12-05~06 청약일
- 청약첫날, 전체경쟁률 0.17:1, 비례경쟁률 (KB증권 0.1:1, 삼성증권 3.51:1, 키움증권1.62:1)
- 경쟁률이 예상보다 낮네요. 우리사주 실권주 배정은 증권사별로 20%늘렸는데 그 양도 많아보이구요. 내일 경쟁률 보면서 청약잠여도 낮추겠습니다.
- 2024-12-06 새벽1시 #엠앤씨솔루션 낮은 첫날경쟁률, 실권주물량배정 증가가 작지않아 일단 청약안하려고 합니다: "조금" → "안함"
@2024-12-13 증권발행실적보고서
- 기관 보유확약률 0% 그대로
- 배정물량 조정: 기관 1,320,000주로 조정, KB증권 일반배정 물량 더 낮춤: 648,000 → 634,147주, 우리사주 600,000주중 92,142주만 청약해 -84.64% 실권, 증권사 인수물량 추가 총49,611주 (46,035+1,788+1,788)
- 일반투자자 전체경쟁률 2.42:1, 비례경쟁률 4.85:1 (KB증권 3.53:1, 삼성증권 8.05:1, 키움증권 4.73:1)
- 균등배정 계산상 평균 13.85주(계산상 KB증권 19.56주, 삼성증권 6.97주, 키움증권 15.03주) → 실제 KB증권 67주, 키움증권 6주, 키움증권 15주
- 상장일 유통금액: 1850억 → 1289억 → 1289억
- 대형 공모주인데 증거금도 너무 안들어오고, KB증권 실제 균등배정이 67주까지 올라갔군요.
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