카카오 주식 장단점 (2020년)

● 카카오 주식 장단점 연결글

2020년 버전: https://lecos.tistory.com/31

2021년 버전: https://lecos.tistory.com/102

 

 

 

 

카카오 개요

(FnGuide)

 

동사는 국내 1위 메신저인 카카오톡을 중심으로한 모바일 생태계 안에서 다양한 사업부문들이 시너지를 발휘하며 수익을 창출하고 있음.

메신저, 포털, 커머스, 모빌리티, 테크핀 등 다양한 생활 밀착형 플랫폼 서비스를 통해 이용자에게 새로운 편익을 제공하고 있음.

또한 게임, 뮤직, 웹툰/웹소설, 영상 콘텐츠, IP비즈니스 등 다양한 콘텐츠 서비스들이 시너지를 발휘하면서 수익을 창출하고 있음.

기업실적 코멘트

(FnGuide, 2020/08/07)

ㆍ2020년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 22.9% 증가, 영업이익은 218.9% 증가, 당기순이익은 181.6% 증가.
ㆍ당기 매출액에서 플랫폼 부문은 51%, 콘텐츠 부문은 49% 정도의 비중을 차지하고 있음.
ㆍ약 95%에 이르는 스마트폰 보급률은 모바일 광고라는 새로운 시장을 규모감 있게 만들어 내었으며 세계 최고수준의 인터넷, 통신 인프라 기반은 시장의 성장을 가속화 시키는 동력이 됨.

 

(넷꾼, 2020-09-22)
수년간 이렇다할 실적이 없었으나 2020년을 기점으로 처음 많은 자회사가 호실적을 이뤄내고 있으며, 앞으로도 모바일 시장을 비롯한 모든 오프라인 시장에서도 호실적을 이끌어내리라 봅니다.

 

 

카카오 자회사 상장 라인업

 

출처: 메리츠증권사 리포트 (2020-09-18)

 

앞으로 매년 분기마다 하나씩 IPO진행 하여
투자금 유치 및 기존 주주가치 극대화할 것으로 예상됩니다.

위 라인업 보고서 이후 카카오페이가 주관증권사 선정 등 IPO 속도를 내서 2021년상반기 목표로 변경됐습니다.

출처: 교보증권 리포트 (2020-09-23)

 

출처: 교보증권 리포트 (2020-11-06)

카카오 지배구조

카카오단점

(카카오주주방 취합)

1. 국내 사업이 너무 많다.
(많아도 국내 알짜사업은 수익성 좋은편임)

2. 해외 사업이 적은 편이다.
(카카오페이지는 해외사업 우수하고 #NAVER 는 해외사업이 많은편임)

3. 스톡옵션ㆍ채권(CB,BW)이 많다.
(행사시 주식가치 희석되어 걸림돌될 수 있음)

4. 정부 규제가 심하다.
(독보적인 사업자라 정부와 조화롭게 헤쳐나가자!)

5. 배당이 적다. (개선될 듯)

6. 카톡 인구 포화상태다.
(해외사업이 좀 약한 것과 비슷)

카카오 2020년 신규 이슈

 

이슈1. 갑질논란 잡음이 서서히 많아지고 있어요.
https://n.news.naver.com/mnews/ranking/article/469/0000529931?ntype=RANKING&rc=N

갑질논란 휩싸인 카카오, 스타트업과 신규 사업 분쟁

 

이슈2. 카카오페이 보안문제로 결제사고 발생했는데 선보상하기로 발표했는데 재발했으나 그대로 이행하지 않았어요. 조금 지나서는 아래와같이 선보상한걸로 뉴스가 나오긴했어요.
https://n.news.naver.com/mnews/article/030/0002902836?sid=101

카카오페이, 최근 부정결제 사례에 "先보상제 첫 적용"

이슈3. 구글수수료 확대정책 (내년초 시작): 카카오ㆍ카카오페이지ㆍ카카오모빌리티
https://news.v.daum.net/v/20200929234035964

구글 수수료 30% 확대 방침에 콘텐츠업계 '비명'

넷꾼의견: 이 문제는 카카오만의 문제가 아니기에 내년초까지 정부ㆍ모든 모바일기업이 해결하기를 바래야죠. 아래기사처럼 정부에서도 지원사격을 할 듯
https://news.v.daum.net/v/20201012143611913

구글 수수료, 국세청 국정감사서 부각..국세청장 "과세 협의"

 

이슈4. SKTㆍ 우버 동맹
https://m.news.naver.com/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=105&oid=366&aid=0000604494

SKT, 'AI 동맹' 카카오와 모빌리티 격돌… 박정호 "플라잉카로 서울-경기 30분 이동"

넷꾼 의견: SKT 티맵은 우버와 손잡고 해외로도 진출한다니 응원하지만, 카카오 진영이 많이 위축될 듯. 참고로 카카오는 SKT 삼성전자와 AI기술 동맹관계.
장투고인물님: 개인적으로 패잔병들끼리 편먹으면 뭐가 될까 싶네요. 카톡 대항한다고 이통3사 연합하는꼴.



이슈5. CJㆍ네이버 컨텐츠 연합 (아직 미결정상태였는데 2020-10-26결정됨): (카카오페이지와 관련)
https://news.v.daum.net/v/20201014190104926

CJ-네이버 연합전선 강화.. 주식 교환 추진

장투고인물님 의견: 컨텐츠시장이 애초에 승자독식시장이 아니라서 여태까지랑 뭔 차이가 있을까 싶네요.

 

 

 

◇ 단톡방

 

카카오 주주방
https://open.kakao.com/o/guJ1eWac

카카오 주주방 🚀2030년 삼전시총 뛰어넘자

카카오게임즈 주주방
https://open.kakao.com/o/gAU7W7mc
카카오뱅크 주주방
https://open.kakao.com/o/gi13V7mc
카카오페이지 주주방
https://open.kakao.com/o/g8MCL8mc
◇ 입장시 참여코드는 입장화면에서 알 수 있습니다.