태림페이퍼(유가) 공모주청약 (상장철회함)

태림페이퍼 국내 1위 골판지 제조업체. 다른 제지업체들도 상장되어있는데 왜 1위업체가 이번에 상장하는걸까요? 그 답은 "자진상장폐지" 부분에 설명드렸습니다.

 

#태림페이퍼(유가)

 

 

 

● #태림페이퍼 회사소개

1986년 설립된 태림페이퍼는 골판지 원지와 상자를 제조·생산하며 국내 포장업체 점유율 1위 계열사 태림포장도 갖고 있으며, 업계에서 유일하게 기술연구소가 있습니다. 모회사 글로벌세아 그룹 (패션의류쪽 사업)에 속해있으며, 참고로 #세아홀딩스 #세아베스틸 등의 세아그룹과는 다른 그룹입니다.

 

 

● 주주관계

글로벌세아 → 세아상역 (61.94%) → 태림페이퍼 (52.2%지만 자사주포함해 사실상 100%)

 

 

● 자진상장폐지

다른 제지업체들도 상장되어있는데 왜 1위업체가 이번에 상장하는걸까요? 

사실은 2015년까진 상장회사였으나 IMM PE가 인수하면서 2016년에 자진 상장폐지를 했었습니다. 상장하기 힘든데 왜 자진상장폐지를 할까요? 비상장화하게 되면 실적공시를 할 필요가 없어서 회사에서 나온 이익은 공개할 필요가 없어지기 때문에 대출받을 필요가 없는 기업인 경우 상장폐지를 하기도 합니다. 참고로 삼성전자도 막대한 현금이 있지만 대출을 받고 있습니다. 상장폐지후 감사가 필요없고 회계상 이익은 비밀이기때문에 이익금을 배당형태로 편취하기도 하구요.

 

자진상장폐지를 하려면 지분을 95% 이상 늘려야하기 때문에 소액주주 주식을 낮은가격에 공개매수를 시도했다가 실패했습니다. 그러다가 회삿돈으로 주식을 95%까지 장내매수하고 나머지 5%는 주식매도 청구권을 행사해서 자진상장폐지를 했다는 겁니다. 결국 이 일로 금융감독원에서 회삿돈으로 주식매수후 자진상장폐지를 금하기도 했었습니다. 그리고 이번 재상장을 위해 금융감독원에서 배당을 통한 주주 친화 정책을 넣게 했습니다. 아래쪽 더벨 기사 참고하세요.

 

TMI: 이런 이유로 전자공시 DART 사이트에서 상장전인데도 불구하고 종목코드 "019300"로도 검색이 된답니다 (다른 종목들은 상장전까지는 이름으로만 검색이 되고 상장후 종목코드 숫자로도 검색이 됩니다).

 

 

 

● 뉴스

2022-02-04 더벨: [IPO 모니터] 태림페이퍼, 재상장 이슈 딛고 코스피행 '성큼'

http://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202201281129579320106560 

IMM PE는 태림페이퍼 자진 상장폐지 작업을 진행했다. 다만 그 방식이 태림페이퍼가 자사주를 매입해 자진상폐를 결정한 뒤 소액주주가 보유한 잔여지분을 IMM PE가 강제하는 방식으로 진행되면서 논란이 불거졌다. 당시 기존 주주는 주가보다 낮은 매수가액이 책정됐다며 반발해 지난 2019년까지 법적 다툼을 벌였다. 자진상폐 이후 IMM PE가 고배당으로 투자금을 회수하면서 논란이 더욱 확산되기도 했다.

거래소측은 최대주주가 바뀌었지만 과거 이력이 있는 만큼 신뢰도를 높이기 위한 방안이 필요하다고 판단했다. 태림페이퍼는 이에 정기적 IR을 통한 투자자와 소통 창구 정례화, 적극적 배당 정책 등 주주친화적 정책을 가다듬으며 거래소와 소통해왔다.

 

 

2022-02-10 아시아경제: [IPO돋보기]호실적 행진 태림페이퍼...6년만에 코스피 재입성 흥행 기대

https://view.asiae.co.kr/article/2022021010335531065

지난 2015년 사모펀드 IMM프라이빗에쿼티(PE)의 지분 인수로 주인이 바뀌면서 자진 상장 폐지한 지 6년 만에 코스피 재입성을 추진하는 것이다. 

 

 

2022-03-05 한국경제TV: 개미투자자 울렸던 태림페이퍼…또 상장 한다고? [쓰리고]

https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202203040146&t=KO 

회사지분 100% 갖고 있는 사모펀드(IMM PE)는 수익 챙기기에 바빴다. 주당 4,300원을 배당받은 뒤 중견그룹 글로벌세아에 태림페이퍼를 팔았다. 가격은 7,300억 원, 총 인수금액 대비 약 2배로 주당 가치로 보면 8배에 달하는 차익을 남긴 셈이다.

글로벌세아그룹 회장과 태림페이퍼 창업주는 오래 전부터 친분이 있었다고 했다. 앞서 김성형씨를 비롯한 태림페이퍼 투자자들은 글로벌세아가 해당 사모펀드에 돈을 투자했다는 의혹을 제기했다. 처음부터 인수판을 짯던 것 아니냐는 것이다. 이에 대해 김 회계사는 "자기 손에 피를 묻히지 않고 이런 일만 해줄 수 있는 곳에 맡겼을 가능성이 있는 사안"이라고 했다.

 

 

2022-04-14 대한경제뉴스: 태림페이퍼, 증권신고서 제출…5월 코스피 상장 추진

https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202204141825405740998 

지난해 연결기준 매출액 8889억원과 영업이익 1172억원을 기록했다. 이는 각각 전년 대비 19.6%, 58.8% 증가한 수준이다. 아울러 2021년 연결기준 영업이익률은 13.2%로, 업계 내 최고 수준을 달성했다.

 

 

2022-04-21 더벨: 태림페이퍼, 시장친화전략 '구주' 낮추고 '배당' 높이고

http://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202204181102144840107926

"과거 소송 건에서 현재는 자유롭지만 신뢰를 얻기 위해 주주친화 정책의 일환으로 배당 확약도 넣었다"고 말했다.

 

 

 

 

 

● 청약기본 정보

청약일정/공모가/따상가격/수요예측/경쟁률 등은 아래 분석기록 부분에서 기본 표를 보시면 됩니다.
ㆍ흑자
ㆍ상장공모: 신주모집 60% + 구주매출 40%
ㆍ유통물량: 적음 (20%)
ㆍ청약증권사: 신한금융투자 하나금융투자
ㆍ온라인 청약수수료 & 온라인청약한도

ㆍ청약단위

신한금융투자 청약주식수	청약단위
20주 이상 ~ 100주 이하	10주
100주 초과 ~ 500주 이하	50주
500주 초과 ~ 1,000주 이하	100주
1,000주 초과 ~ 10,000주 이하	500주
10,000주 초과 ~ 50,000주 이하	1,000주
50,000주 초과	2,000주

하나금융투자 청약주식수	청약단위
20주 이상 ~ 100주 이하	10주
100주 초과 ~ 500주 이하	50주
500주 초과 ~ 1,000주 이하	100주
1,000주 초과 ~ 10,000주 이하	500주
10,000주 초과 ~ 50,000주 이하	2,000주
50,000주 초과	5,000주

 

 

 

● 분석기록

 

@2022-04-17 첫검토

아무리 대주주가 바뀌었지만 주주 무시한 전력이 있는 회사있고 코로나시국에서의 알짜기업이라, "많이" 청약하고 싶지만 "보통" 수준으로 잡았습니다. 일단 기업 수요예측을 봐야할 듯 하고, 코로나 상황이 점차 줄어드는 점 참고하세요. #가온칩스 ( https://lecos.tistory.com/372 ), #원스토어 ( https://lecos.tistory.com/373 ), #비플라이소프트 ( https://lecos.tistory.com/375 ) #마스턴프리미어리츠 ( https://lecos.tistory.com/376 ) 청약일정과 겹칩니다.

@2022-05-09 상장예정일 2022-05-24(화)

@2022-05-11 상장철회함

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220511000697 

 

● 다른 투자방법

"공모주청약 기본정보" (https://lecos.tistory.com/6) 클릭해서 다른투자 방법 부분 보세요.

 

ㆍ관련주: 형제회사 #인디에프   자회사 #태림포장

 

 

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