[주식용어] PER PBR ROE

● PER PBR ROE 기본관계

3가지 지표는 다음과 같은 관계가 있습니다.

PER = PBR / ROE
PBR = PER / ROE
ROE = PBR / PER = EPS / BPS

 

자본금 100만원으로 치킨가게를 열었는데 당기순이익이 10만원 발생했고
주식을 1주 발행했는데 현재 주가가 50만원이라면,
PER = 50/10 = 5

PBR = 50/100 = 0.5

ROE = 10/100 = 0.1

(총 주식수가 1주라고 가정해 주가와 시가총액이 같아야 숫자가 정확히 맞습니다.)

 

 

● 3가지 지표의 어려운 수식과 기본 개념

EPS = 주당 순이익 = 당기순익 / 주식수

BPS = 주당 순자산가치 = 순자산가치 / 주식수 

PER = 주가수익비율 (Price Earning Ratio) = 주가 / EPS = 시가총액 / 당기순익 

PBR = 주당순자산배율 (Price on Book-Value Ratio) = 주가 / BPS = 시가총액 / 자본총액
ROE = 자기자본이익률 (Return on equity) = 당기순이익 / 자기자본 = 당기순익 / 자본총액

각각의 일반적인 해석은 다음과 같습니다.

PER: 수익성 지표로 시총을 투자금이라고 한다면 몇년 뒤면 본전을 뽑을 수 있는가의 의미입니다.
       적정주가를 구하는 가장 기본적인 지표로 널리 사용됩니다.
       동일 업종의 PER을 비교해 낮을수록 저평가되었다고 볼 수 있습니다.

PBR: 안전성 지표로 시총과 회사의 자기자본의 비율로 회사의 청산가치를 의미하며 낮을수록 안전성이 좋다고 할 수 있습니다.
       일반적으로 1이하이면 자산주라고 할 수 있습니다.

ROE: 성장성 지표로 이 지표를 통해 주어진 자본으로 얼마나 효율적으로 수익을 창출하느냐를 알 수 있으며
       높을수록 성장성이 우수하고 자본이 빨리 늘어난다고 볼 수 있습니다.
       일반적으로 12% 이상이면 자본 효율이 우수하다고 할 수 있습니다.

 

위 내용 참조 출처: http://www.enplanet.co.kr/technote7/board.php?board=mobinfo&command=body&no=21

 

● 지표 보는 방법

3가지 지표는 생각하기 어려운데
PER, PBR : 낮을수록 좋은 종목

ROE : 높을수록 좋은 종목

다만 동일 업종에 있는 종목끼리 비교하셔야합니다.

 

추가 설명

PER과 PBR 두가지 P*R 지표는 모두 Price 즉 주가가 얼마나 높은지 말하는 것이라 수치가 낮을수록 저평가 좋목이라서 사기도 좋고 올라간 가능성도 많은 종목이고, ROE의 R이 수익인데 수익이 높을수록 좋은 종목이 되겠죠?