아이엠바이오로직스 공모주청약: 항체 신약 기술 이전 1.7조!!

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기업가치가 최대 4000억원에 육박하는 '대어급' 항체신약기술 기업 #아이엠바이오로직스 공모주청약 정보입니다. 이중항체 기반 자가면역질환 치료제 IMB-101이 메인 파이프라인인데 염증성 피부질환인 화농성 한선염(HS) 치료제 기술입니다. 면역반응의 상위 조절 인자인 'OX40L'과 면역반응 및 염증 유도에 관여하는 'TNF'를 동시에 공략해 복합 염증 경로를 억제하는 혁신 신약 후보물질입니다. IMB-101와 IMB-102 두가지를 미국 내비게이터메디신에 1조7000억원의 기술이전 계약을 체결했습니다.

종목명	청약일 2026년	환불일 상장일	공모가 (밴드)	최소청약 증거금	넷꾼 참여
아이엠바이오로직스	3.11~ 3.12목	3.16 미정	19,000~ 26,000	260,000	보통
아이엠바이오로직스	한국투자증권 신한투자증권		【38】 - 【iPO】 이중항체 기반 자가면역질환 치료제 기술기업, 적자, 환매청구권 없음

#아이엠바이오로직스

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ㆍ파이프라인

ㆍIMB-101: IMB-101은 OX40L과 TNF을 표적으로 하는 bispecific antibody로 동시에 adaptive and innate immune responses을 통제함으로써, anti-TNF제에 반응이 없거나 내성을 가진 류마티스 관절염 환자들을 포함하여 다양한 자가면역질환자를 위한 새로운 치료법을 제시하여 중요한 의료적 필요를 충족합니다.

ㆍIMB-102: IMB-102는 OX40L binding site만 가진 단클론 항체로 adaptive immune modulation을 주요 mechanism으로 하고 있으며, 적응증 탐색 연구 중입니다.

● 뉴스

2026-01-23 머니투데이: '4000억 대어' 아이엠바이오로직스, 공모 돌입…'1.8조 기술수출 강자'

'4000억 대어' 아이엠바이오로직스, 공모 돌입…'1.8조 기술수출 강자' - 머니투데이

아이엠바이오로직스가 최대 4000억원 기업가치로 코스닥 상장을 추진하며, 대표 파이프라인 IMB-101의 호주 임상 1b상 결과가 공모 과정의 주요 변수로 작용할 예정이다. 이미 1조8000억원 규모의 글

www.mt.co.kr

2026-01-21 아이뉴스24: 아이엠바이오로직스, 비교기업 선정 의문

아이엠바이오로직스, 비교기업 선정 의문

[아이뉴스24 김민희 기자] 바이오텍 기업인 아이엠바이오로직스가 기업공개(IPO)를 추진하면서 공모가 산정의 핵심 근거로 제시한 비교기업 선정이 시장의 도마에 올랐다. 비교기업으로 대웅제

v.daum.net

2026-02-06 더벨: [아이엠바이오로직스 IPO] ADC 기술이전 시점 조정, 추정실적 축소에도 공모가 유지

[아이엠바이오로직스 IPO] ADC 기술이전 시점 조정, 추정실적 축소에도 공모가 유지

아이엠바이오로직스가 증권신고서를 정정한 가운데 주요 파이프라인의 실적 전망치를 하향 조정했음에도 공모가 희망 밴드는 기존대로 유지했다. 항체약물접합체(ADC) 후보물질 IMB-201의 기술이

www.thebell.co.kr

● 청약 기본 정보

청약일정/공모가/상장일가격범위/수요예측/경쟁률 등은 맨아래 마지막 표를 보세요.

적자, 환매청구권 없음
상장공모: 신주모집 100% + 구주매출 0%
증권신고서상 유통물량: 23.82% 916억원 (스톡옵션은 589,238주 3.98% 수준으로 4분의1가량 바로 행사가능)
청약 증권사: 한국투자증권, 신한투자증권
온라인 청약수수료 & 온라인 청약한도

청약단위

최대주주 하경식 대표이사가 18.84%, 가족을 포함한 경영권지분은 19.08% 수준입니다.
30여개의 전문투자자/투자조합들이 있는데 지분을 나눠서 의무보유/유통을 나눴네요. 1%미만 소액주주는 29명 9.08% 수준입니다.

● 분석 기록

@2026-02-14 첫 검토

별도 재무제표	2025년 3개분기	2024년	2023년
영업수익	12.8억	275.9억	0.0억
영업손익	-55.6억	140.0억	-86.4억
당기순손실	-55.3억	-118.8억	-485.4억

[실적]
기술이전 계약을 했지만, 아직 큰 금액이 들어오진 않아 재무제표 차트는 안좋네요.
[공모가 산정]
공모가 평가방식은 PER을 이용했으며, 비교기업은 #대웅제약 #HK이노엔 두곳을 선정했으며, 21.19배 21.73배 평균 21.46배를 기준으로 #아이엠바이오로직스 2028년 추정 순이익 648억원을 연할인율 30%로 역환산해 평가후 37.59% ~ 54.40% 할인해 공모가 밴드 19,000원 ~ 26,000원으로 설정했습니다.
[공모가 평가]
초기 증권신고서상와 달리 파이프라인 단계를 전임상수준으로 변경하면서 실적예상치를 줄였지만, 할인율을 줄여 공모가밴드를 그대로 유지했네요. 1.7조 기술이전이 예상대로 진행될 경우 예상목표는 달성할 수 있겠죠. 공모가 비교기업을 기술이전이 아닌 실제 매출을 일으키고 있는 제약회사를 넣은 것은 위 기사에서 지적을 하고 있네요.
[의견]
해외 글로벌 신약기업이 기술이전 계약을 할 정도로 기술은 인정하고 있는 상태인데, 환매청구권이 없고 유통물량 금액이 916억원수준이라 좀 많네요. 긍정적으로 보고 "보통"수준으로 청약하려고 합니다.

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