LG씨엔에스 LGCNS 엘지씨엔에스 공모주청약: LG 그룹 주춧돌, DX 전문 기업

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• 끝 (마지막부분)

 

 

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2025년 코스피 시장에 첫 진입하는 공모주 대어, LG 그룹의 소프트웨어 주춧돌 기업인 #LGCNS #엘지씨엔에스 공모주청약 정보입니다. LG 그룹 등 DX (디지털 전환; Digital Transformation) 전문 기업으로 인공지능/클라우드 등을 포함한 다양한 분야에서 돈을 벌고 있고, 현금만 1조 보유하고 있으면서도 2024년 실적 대폭 끌어올렸고, 부채비율도 98%로 낮은 편에다가, 12월 LGCNS의 요청으로 받은 기업평가심사에서 기업 신용등급까지 한단계 올렸네요.

 

아주예전에 LGCNS 비상장주식을 보면서 글을 썼었는데 그때당시에도 매입하지않았다가 2024년 상장관련 뉴스가 있어서 비상장주식 주가를 보니 비슷했어서 몇주 샀는데 지금은 많이 올랐네요.

 

 

비상장주식 글 (2021년)

 

 

 

종목명	청약일	환불일 상장일	공모가 (밴드)	최소청약 증거금	넷꾼 참여
LGCNS(유가) 엘지씨엔에스	1.21~ 1.22수	1.24 2.5	53,700~ 61,900	309,500	많이
	KB증권 미래에셋증권 신한투자증권 대신증권 NH투자증권 하나증권		【38】   -   【iPO】   LG그룹 대표 S/W 솔루션 및 DX (Digital Transformation) 전문 기업, 흑자

 

#LGCNS(유가) #엘지씨엔에스

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ㆍ클라우드: 클라우드 서비스, 인프라, CloudXper, CloudXper ProOps, 데이터센터, Ecosystems & Alliances, SaaS(SINGLEX)
ㆍAI빅데이터: 생성형 AI, DAP, 빅데이터, AI튜터, 챗봇, 마이데이터, 가명 데이터결합분석
ㆍ스마트팩토리: Factova, 솔루션
ㆍ스마트물류: 물류 IT전담 조직, 로지스틱스 DX랩
ㆍ스마트시티: Cityhub, 솔루션
ㆍESG: ESG 컨설팅, 고객 특화 ESG DX 솔루션, ESG DX 경영플랫폼
ㆍ차세대 ERP: Service Offering, ERP Assetization
ㆍ보안: SecuXper, 솔루션
ㆍWeb3: Monachain, 띠딧, Monachain TaaS
ㆍDX솔루션: DevOn NCD, DevOn MSA, PerfecTwin, 클라우드 미들웨어 플랫폼, Modern Workplace Platform
ㆍ금융/공공: 금융 DX, 공공 DX
ㆍ디지털고객경험: CX 디자인, 디지털 채널, 디지털마케팅, CDP 솔루션

 

ㆍDX체험 페이지: https://www.lgcns.com/experience/

DevOn AIDE (코드 생성형 AI), 버터타임 (AI 외국어 회화 서비스), 하루조각 Haruzogak (마이데이터 서비스) 등 여러가지 체험을 해볼 수 있네요.

 

 

● 뉴스

2024-12-05 더벨: [LG CNS IPO] 구광모 지분 보유 유일 계열사, 지분가치 따져보니

[LG CNS IPO]구광모 지분 보유 유일 계열사, 지분가치 따져보니

 

 

2024-12-10 더벨: [LG CNS IPO] '첫 ICR' 자발적 요청, IPO 힘싣는다

[LG CNS IPO]'첫 ICR' 자발적 요청, IPO 힘싣는다

 

 

2024-12-10 이코리아: 몸값 6조 LG CNS, 내년 IPO 최대어 기대... 높은 구주매출·내부거래 비중은 숙제

몸값 6조 LG CNS, 내년 IPO 최대어 기대... 높은 구주매출·내부거래 비중은 숙제 - 이코리아

 

 

2024-12-11 NextDaily: LG CNS, 국내 3대 신용평가에서 신용등급 전망 상향

LG CNS, 국내 3대 신용평가에서 신용등급 전망 상향 - 넥스트데일리

 

 

2024-12-12 THE STOCK: LG CNS, 겸손한 밸류...냉각기 '큰형' 역할

LG CNS, 겸손한 밸류...냉각기 '큰형' 역할 - 더스탁(The Stock)

 

 

 

● 청약 기본 정보

청약일정/공모가/상장일가격범위/수요예측/경쟁률 등은 맨아래 마지막 표를 보세요.

• 흑자 
• 상장공모: 신주모집 50% + 구주매출 50%
• 유통물량: 28.49% 1조7,086억 (스톡옵션은 없음)
• 청약 증권사: KB증권, (뱅크오브아메리카), (모건스탠리), 미래에셋증권, 신한투자증권, 대신증권, (JP모건), NH투자증권, 하나증권
• 온라인 청약수수료 & 온라인 청약한도: 분석기록쪽 확인요
• 청약단위

 

 

 

● 기존주주 정보 및 관련주

최대주주는 그룹 지주회사 #LG 이고, 49.95% 지분을 보유하고 있으며, 구광모 회장 등 특수관계인을 포함하면 52.32%의 경영권 지분을 보유하고 있습니다. LG그룹 일감 몰아주기 이슈를 피하기 위해 보유지분 35%를 맥쿼리PE에 매각해, 2대주주는 맥쿼리PE에서 만든 크리스탈코리아 투자조합이 35% 지분을 보유하고 있습니다. 구주매출 물량 모두 이 2대주주의 물량입니다. 우리사주는 1.12% 지분을 보유하고 있고, 1% 미만 소액주주는 6549명 12.59% 수준입니다.

 

2024년 기업집단소유지분도 상 구광모 회장(=LG그룹 동일인)이 #LG 지주회사를 제외하고 지분을 직접 소유한 유일한 LG그룹 자회사입니다. 상속받은 지분이지만, 동일인으로서의 #LG 지주회사를 통해서도 지배하고도 있지만 상장후 오랜시간이 지난후 매각할 가능성도 있을 듯 합니다.

기업집단소유지분도 상 구광모 유일한 직접소유 LG자회사

 

 

 

 

● 분석 기록

 

@2024-12-14 첫 검토

연결 재무제표	2024년 3개분기	2023년 3개분기	2023년	2022년	2021년
매출	39,584.2억	36,988.6억	56,053.0억	49,696.5억	41,431.4억
영업이익	3,127.6억	2,662.1억	4,640.5억	3,853.9억	3,285.8억
당기순이익	2,327.2억	1,810.5억	3,323.5억	2,649.7억	2,349.5억

• LGCNS의 실적은 신문지상으로도 여러번 봤기때문에 더 말씀안드려도 될 듯 한데, 3조에 머물러있던 매출이 2021년부터  늘어나더니 올해 6조에 가까운 매출을 올릴 것으로 보이고 꾸준히 순이익은 긍정적입니다.
• 우리사주 3,875,438주 밴드상단기준 2399억원인데 아마 대부분은 소화될 것으로 예상됩니다. #LG에너지솔루션 경험이 있는 그룹사 직원이라 아마도 실권주는 크지않을 것으로 보입니다.
• 공모가 산정은 PER 기준이며, 비교기업으로 #삼성에스디에스 (15.6배) #현대오토에버 (24.7배) #NTT DATA Group (27.4배) 3개기업인데, 상장예비심사에 기재되었던 #Accenture (31배) 는 시가총액차이가 커서 뺐다는... 아무튼 3개기업의 평균 PER 22.6배를 기준으로 #LGCNS 2024년 3분기기준 최근 4개분기(LTM) 지배주주순이익을 평가한 후 39.9% ~ 30.7% 할인해 공모가 밴드를 설정했습니다.
• 구주매출이 50%나 되는데 모두 2대주주 맥쿼리PE 물량입니다만 공모가 변동에 유의미한 영향을 줄 것으로 보입니다. 기존 보유했던 35% 지분중 13.5%를 구주매출로 내놓고 나머지 21.5%는 의무보유하게됩니다. 유통물량은 28.49%로 보통수준이지만, 주식수가 많기 때문에 유통금액 1조7,086억원이나 되는데, 해외 투자자등의 4,747,412주 물량중 얼마나 쏟아질지도 관건입니다. 중복상장 이슈도 있긴 한데 오래전부터 커온 기업이라 좀 달리보기도 하구요. LG그룹도 현대차 처럼 다음부터는 해외로 상장하는 방법을 하는 모양새입니다 (LG전자 인도법인 상장추진중)
• 청약 참여는 "많이"하려고 합니다. 공모주 혹한기 또는 빙하기가 다 지나가게 도와줄 것으로 보이는 종목이라 가장 안전한 공모주 투자 종목이라고 봅니다. 대기업 휘하의 큰 기업이기도 하고, 장기 투자자도 있을 것이고, 코스피200은 당연하고, 해외 지수중 MSCI 등에 편입될 가능성도 많을 듯 보입니다. 국내 기관 투자자중 1번인 연기금도 공모에 참여하고 추가로 일정지분을 매입하게 될 것으로 보이는데 그런 자세한 정보는 없네요.

• 중복청약이 안되는데, 균등배정을 노리는 최소청약시엔 하나증권 청약이 제일 유리해보이구요. 온라인 청약수수료가 KB증권 유일하게 1500원이고 나머지는 2천원입니다. 비례배정은 NH투자증권 빼고 나머지가 거의 비슷해질 것으로 보입니다.
• 비상장주식 주가는 맨위에 언급한 2021년 글을 보면 8~9만원 수준이었는데, 2024년엔 8만원수준을 유지했다가 상장뉴스가 퍼지면서 많이 올랐다가, 공모가 발표후 다시 가라앉아 현재 91,500원 수준입니다.

 

 

 

@2025-01-17 수요예측결과

• 수요예측결과 기관경쟁률 114.38:1, 기관 보유확약률 10.57%
• 확정 공모가 61,900원 (=공모가 밴드 상단)
• 상장일 유통금액: 1조7086억 → 1조7086억

• 예상경쟁률 등 모든 수치 변경하지않아서 증권사별 비교는 위쪽에 있는 표와 동일합니다.
• 허수성 수요예측이 가능했을 때 #LG에너지솔루션 수요예측 청약금액이 1.5경원이었는데, 허수성 수요예측 불가이후로는 #HD현대마린솔루션 이후 2번째로 75.46조원수준이네요.

 

 

@2025-01-21~01-22 청약일

• 청약첫날, 전체경쟁률 5.90:1
• 우리사주 실권물량이 생각보다는 조금 많았고, 일반투자자에 배정된 물량이 늘었습니다.

 

• 청약마감, 전체경쟁률 122.61:1, 비례경쟁률 245.21:1, 균등배정 3.15주(계산) → 실제 3주

하나증권을 고집하는 청약자가 꽤 있었나봐요. 배정물량이 적어서 많이 안몰릴 것으로 예상했는데 13,050명이나 청약해서 균등배정이 유리하진 않았네요. 전체적으로 NH투자증권(나무)는 적은 배정물량에 많은 수의 청약자가 몰려 가장 불리한 증권사였습니다. 균등배정도 추첨 배정으로 지급되고, 비례경쟁률까지 제일 높아 모두 불리했습니다. 나머지 증권사들중 신한투자증권/대신증권이 그나마 조금 유리했는데 150주 청약단위 (5사6입 딱1주)가 있어서 좀 더 유리했을 것으로 보입니다.

 

청약증거금 순위로 2021년부터 공모주들중 12위

청약증거금 순위는 2021년부터 공모주들중 12위인데, 이런 공모주 혹한기에서 상당히 고무적인 청약증거금으로 볼 수 있습니다. (물론 제 예상보다는 좀 낮았지만..) #카카오게임즈 2020년에 진행했는데 청약증거금이 58.5조 ( https://lecos.tistory.com/13 ) 였는데 그때 같이 다시 호황기가 올까요?

 

 

청약마감일 비상장주가는 97500원으로 공모가대비 +57.5% 상태입니다.

 

 

 

@2025-01-24 증권발행실적보고서

• 기관 보유확약률: 10.57% → 21.26% (너무 적다!!)
• 일반투자자 전체경쟁률 121.69:1, 비례경쟁률 243.38:1, 균등배정 3.19주(계산) → 실제 3주
• 상장일 유통금액: 1조7086억 → 1조7086억 → 1조5683억
• 중복청약건수 7329건 ( KB증권: 1964건, 미래에셋증권: 1977건, 신한투자증권: 867건, 대신증권: 666건, NH투자증권: 1507건, 하나증권: 348건 )
• 중복청약 설명에 NH투자증권에서 "(주2)   당사에서 수령한 전체 일반청약[청약 건수: 48,260건, 청약 수량: 10,761,270주] 중 중복청약 내역[청약 건수: 1,507건, 청약 수량: 5,520,220주]을 제외한 내역으로 청약현황에 기재하였습니다." 설명이 있는데, 정말 이렇다면 중복청약으로 51% 가량 금액으로는 800억원이 제외되면서 비례배정 경쟁률이 128.26:1이 아닌 64.13:1로 제일 유리하게 되는 상황인데요. 좀 더 검토해보니 NH투자증권에서 청약수량 공시한 수치에 오류가 있네요. 공시에 표시된 청약수량: 5,241,050주, 정상적인 청약수량: 10,482,100주입니다.

 

 

 

@2025-02-05 상장일

• 종목 이름을 #LGCNS #엘지씨엔에스 둘 다 아닌 #LG씨엔에스 안어울린다.
• 시가 60,500원 (-2.26%), 고가 61,900원 (=공모가=0%), 종가 55,800원 (-9.85%)

 

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