두산로보틱스(유가) 공모주청약

 

 

2023년 공모시장을 뜨겁게 달굴 것으로 예상되는 협동로봇 국내 1위 업체  #두산로보틱스 공모주청약 정보입니다. 코스피상장이며, 해외매출도 높으면서도, 로봇 첨단기술의 집합체로서 다관절 로봇과 협동로봇 1위 업체로서의 두각을 맘껏 뽐낼 것으로 예상됩니다. 

 

 

 

종목명	청약일	환불일 상장일	공모가 (밴드)	최소청약 증거금	넷꾼 참여
두산로보틱스(유가)	9.21~ 9.22금	9.26 10.5	26,000 21,000~ 26,000	13만/26만	최대
	한국투자증권 미래에셋증권 NH투자증권 KB증권 키움증권 신영증권 하나증권			【38】   【Pstock】   협동로봇 국내 1위 업체, 적자, 환매청구권 없음

 

 

#두산로보틱스(유가)

   
     
     

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[회사 홈페이지 & 증권신고서 설명 결합]

ㆍE-SERIES - 세계최초 F&B (음식&음료) 전용 로봇 E시리즈 출시, Edge: NSF 인증 및 IP66등급 보유 모델, 기존 제품 대비 60%의 크기의 All-in-one 패키지로 쉽게 이동 및 설치가 용이하며 저렴한 가격으로 경제성이 높은 F&B 전용 로봇임

ㆍH-SERIES - High-power: 가반하중 25kg으로 전세계에 현존하는 협동로봇 중 가장 무거운 중량을 운반할 수 있으며, 6개의 축에 조인트 토크센서를 탑재해 비좁은 공간이나 이동 로봇에 유연하게 배치할 수 있어 다양한 중량의 물품을 동시에 운반하거나 물건을 팔레트에 적재하는 작업 등에 활용됨

ㆍM-SERIES - Masterpiece: 두산 로보틱스의 첫 협동로봇으로 조인트토크센서를 탑재하여 섬세하고 정교한 작업이 가능한 로봇 라인업

ㆍA-SERIES - Agile: A시리즈는 두산의 로봇 라인업 중 가장 가반하중이 가벼운 라인으로 M시리즈와 달리 토크센서를 탑재하지 않았으나 기존 전류제어 기반 충돌감지 기능을 개선하였으며, 동시에 가격은 낮추고 안전성을 확보함

 

[증권신고서상 자금사용 계획]

넷꾼: 위 표를 보면 거의 대부분을 다른 벤처회사 인수목적으로 많이 쓰일 듯 하네요. AMR=자율주행로봇(Autonotmous Mobile Robot)

 

 

[증권신고서상 협동로봇시장 점유율]

 

 

● 뉴스

 

2023-08-24 BIGDATAnews: [두산그룹 기획②] 두산로보틱스, IPO여파 관심도 급등...10대 제외 전연령 '고른 관심' 긍정적

[두산그룹 기획②] 두산로보틱스, IPO여파 관심도 급등...10대 제외 전연령 '고른 관심' 긍정적

[넷꾼] 이색적인 분석을 볼 기회가 있는 기사네요 ㅎ

 

 

2023-08-28 더벨: [두산로보틱스 IPO] 윤곽 드러난 자금 용처, 공격적 M&A 예고

[두산로보틱스 IPO]윤곽 드러난 자금 용처, 공격적 M&A 예고

 

 

2023-08-28 이데일리: 이번엔 다르다…1조 IPO 두산로보틱스, 수혜주도 '꿈틀'

이번엔 다르다…1조 IPO 두산로보틱스, 수혜주도 '꿈틀'

 

 

2023-08-30 포인트데일리: 후발주자 兆단위 대어급 IPO 온다...'두산로보틱스' 출격 대기

후발주자 兆단위 대어급 IPO 온다...'두산로보틱스' 출격 대기 - 포인트데일리

 

 

2023-09-18 서울경제: [단독]글로벌 큰손, 두산로보틱스에 7조 베팅

[단독]글로벌 큰손, 두산로보틱스에 7조 베팅

 

 

● 청약 기본 정보

청약일정/공모가/상장일가격범위/수요예측/경쟁률 등은 아래 분석 기록 부분의 정리표를 보시면 됩니다.

ㆍ적자                      ㆍ환매청구권 없음

ㆍ상장공모: 신주모집 100% + 구주매출 0%

ㆍ유통물량: 24.77%

ㆍ청약 증권사: 한국투자증권 미래에셋증권 NH투자증권 KB증권 키움증권 신영증권 하나증권

ㆍ우리사주실권물량 배정전 온라인 청약수수료 & 온라인 청약한도

ㆍ우리사주실권물량 배정후 온라인 청약수수료 & 온라인 청약한도 @2023-09-21

ㆍ청약단위

 

 

● 기존주주 정보 및 관련주

#두산 (상장) 90.9% 과 #코봇홀딩스 유한회사 (비상장) 6.8%, #케이아이피로보틱스 유한회사 2.3%가 전부고, 소액주주는 없습니다.

#두산  

 

 

● 분석 기록

 

@2023-09-03 여러번 검토후 첫 글

 

[로봇 기초 설명]

크게  산업용 로봇, 서비스 로봇, 협동 로봇으로 나누며,

* "산업용 로봇"은 크고 무거운 걸 다루는 대형 로봇이면서 사람이 보통 없는 공간에 사용되며,
* "서비스 로봇"에는 청소/철거/유통 등의 전문로봇과 가사지원/교육용 등의 개인용로봇이 있으며,
* "협동 로봇"은 사람과 함께 일하는 로봇으로, 사람과 함께 작업하거나 사람을 도와주는 역할을 하고 사람의 동작을 감지하고 그에 맞게 반응합니다.
* "다관절 로봇"은 회전 관절이 있는 로봇을 말하는데 협동로봇일 수도 아닐수도 있습니다.

 

[회사 기본 가치]

- 협동로봇 글로벌 시장 점유율 1위는 덴마크의 유니버설 로봇 (Universal Robots)이고, #두산로보틱스 7위 (중국제외 4위, 국내 1위)입니다. (글 위쪽에 점유율 표 있습니다)
- 2022년 별도재무제표 기준으로 매출 450억원, 영업적자 121억원을 기록해 적자를 냈으나 ‘시가총액 5000억원 이상·자기자본 1500억원 이상’ 요건을 충족해 유니콘 기업 특례 요건으로 상장을 추진하는 중이고, 2023년 상반기 매출액: 237억원, 영업이익 -99억원으로 재무상태는 좋지 않습니다.

[공모가밴드산정]

- 공모가 산정시 비교기업은 #삼익THK #라온테크 #Fanuc #Yaskawa Electric 4개회사이며, 국내기업 로봇관련주들은 대부분 적자상태거나 PER가 너무 높아 제외됐습니다. 4개사 평균 PER 38.31배가 나왔고, #두산로보틱스 2026년 추정 당기순이익을 942억원으로 예상한 뒤 연할인율 15% 적용했는데 이는 좀 적은 편이고, 평가가액 34,136원에서 38.5%~23.8% 할인율를 적용했습니다만, 추정 이익이 높은 편이라 큰 의미를 두기는 어렵습니다.

 

[초기평가]

#두산로보틱스 어찌보면 #LG에너지솔루션 같아보이고 (소액주주 없고 대그룹 자회사 상장이고 앞으로 잘 나갈 분야 등), 어찌보면 #파두 느낌도 있고 (규모/유통물량액수 등), 어찌보면 #크래프톤 (공모가 고평가 느낌)이 있네요.

 

Pre-IPO중 마지막으로 투자된 회사가 #케이아이피로보틱스 유한회사인데 2022년 1월 21일 9,049원에 100억을 투자받았습니다. (이 회사는 공동대표주관사인 한국투자증권의 이해관계인인 한국투자파트너스가 당사 투자를 위해 설립한 유한회사입니다.) 작년초 가격대 대비 공모가를 2.87배를 올렸지만, 시가총액을 기준으로 하면 기업가치를 3.6배 정도 올려 공모가를 정한 셈입니다. 당초 상장얘기가 돌았을때 기업가치를 2~3배 얘기가 있었고, 높아도 1.3조로 생각했는데 너무 높다고 판단해서 청약포기를 고려했습니다. 정리하면 "마지막 평가가치가 0.4조 → 예상했던 적정시총 1.2~1.4조 → 공모가 기준 1.7조, 기존가치에 3배쯤이면 굿인데 너무 비싸!"

 

[평가 변경]

모두가 좋게만 보는데, 제 생각을 고집할수 없어 변경합니다. #레인보우로보틱스 시가총액은 얼마전까지만 해도 2조남짓이었으나 #두산로보틱스 상장 얘기가 오가면서 (삼성웰스토리와 협력계획 얘기도 있었지만 두산로보틱스 얘기도 같이 껴있는걸로 보임) 급등세를 보이면서 시가총액이 9월1일 기준 3조1341억이네요. 로봇 분야 공모주로서는 무시할 수 없는 상황이니 고평가 자체가 의미가 없는 상황으로 보이네요. 여기저기 둘러봐도 혹평하는 이가 없고 삼성의 힘에 편승해 평가를 높게 변경합니다.

 

 

@2023-09-19 수요예측결과
- 기관경쟁률 272.03:1 (예상수치보다는 훨씬 낮은데, 모인 자금을 봐서는 엄청 큰 수치로 평가해야할 듯 하네요. 대형주일수록 이런 현상이 있었습니다.)
- 기관보유확약 51.60% (굉장히 좋음)
- 공모가 26,000원 (=공모가 밴드 상단)
- 수요예측관련: 위쪽에 붙인 "서울경제: [단독]글로벌 큰손, 두산로보틱스에 7조 베팅" 뉴스 참고. 시간외단일가에서 #두산 및 로봇 관련주 +3% 정도의 상승이 있었습니다.
- 청약참여도 올림: "많이" → "최대청약"  (예상외로 공모가를 올리지않아, 대출을 받아서 하려고 합니다)
- 예상표: 청약증거금은 그대로 두고 청약자수만 올려 균등배정수치가 낮아졌습니다.

 

@2023-09-20 우리사주물량이 많이 미달되어 그 물량을 일반배정으로 넘어와 좀 더 받을 수 있을 듯 합니다.

@2023-09-21 청약첫날. 1일차인데도 엄청난 경쟁률이네요.

우리사주 실권물량 배정된 이후 변경된 물량과 1일차 경쟁률입니다.

우리사주 실권물량 배정된 이후 변경한 최종예상치들입니다.

 

 

@2023-09-22 청약마감 결과, 증거금 33조, 전체경쟁률 523.81:1

일반배정 청약즘거금 규모 33조 (21년이후 320여종목중 7위, 올해 1위)

청약증거금규모: 21년이후 320여종목중 7위, 올해 1위

 

 

[청약단위 무시한 배정표], 녹색 X 표시한 부분은 일반등급 청약불가 부분

비례배정 소수점으로 표시하면

 

@2023-09-26 증권발행실적보고서, 기관보유확약 51.60% → 59.43%

한국투자증권: 7986건 중복빼고 428,130건
미래에셋증권: 9788건 중복빼고 429,065건
NH투자증권: 7414건 중복빼고 159,648건
KB증권:10325건 중복빼고 257,292건
키움증권: 5318건 중복빼고 86,951건
신영증권: 394건 중복빼고 47,261건
하나증권: 1369건 중복빼고 45,405건
전체청약건수: 42594건 중복빼고 1,453,752건

 

 

 

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